Já está disponível para os associados e familiares o Fundo Afresp, criado pelo BTG Pactual Advisors exclusivamente para a Associação. De caráter conservador e com meta de rendimento acima do CDI, esse fundo conta com o acompanhamento da equipe financeira da Afresp, que, ao lado do time do BTG, analisa as movimentações do mercado para buscar o melhor desempenho da carteira. Mas o grande diferencial do Fundo Afresp é o acesso aos patamares de rentabilidade oferecidos apenas a grandes investidores.
Isso é possível porque o cotista principal do fundo é a própria Afresp, que ingressou com um valor inicial de 10 milhões de reais. Entretanto, como condição para investimento, a diretoria da Associação acordou com o BTG a abertura para investimento a qualquer associado, inclusive seus familiares, com um valor inicial de apenas R$ 1.000,00 e condições especiais de resgate.
Ou seja, os associados da Afresp e seus familiares terão acesso a um fundo cujo perfil é apenas para investidores profissionais.
Para Deise Giovanini, advisor do BTG Pactual Advisors e responsável pela conta da Afresp, “o Fundo Afresp é de Investimentos Restritos, pensado junto com o time de Portfólio Solutions do BTG e com posições diversificadas no mercado de Renda Fixa. O fundo possui perfil conservador e mescla sua alocação em diferentes classes de renda fixa (IPCA+, CDI+, Pré-fxado e Pós-fixado) conforme o entendimento do cenário econômico por parte do gestor e com o objetivo de otimizar a relação risco retorno no longo prazo.”
Para o diretor financeiro da Afresp Demetrius Queiroz do Rêgo Barros que, junto com a equipe da Associação, acompanhará de perto a rentabilidade, “a carteira do fundo atualmente apresenta posições de renda fixa pós-fixadas, pré-fixadas e inflação mais uma taxa pré, com maior foco em vencimentos curtos. Os vários instrumentos e indexadores do portifólio vão ao encontro das perspectivas para 2022.”
Entendendo 2021
No ano passado, tivemos um cenário desafiador para a renda fixa. Os índices que refletem as carteiras de títulos indexados à inflação (IMA-B e IMA-B5+), com duration (termo em inglês usado para se referir ao prazo médio para que o investidor receba o investimento inicial) mais longas ficaram negativos pela segunda vez desde 2013. Também vemos o mesmo acontecer com índice que reflete os indexados a uma taxa pré (IRF-M), que ficou negativo pela primeira vez.
Dois fatores foram preponderantes para isso: o patamar inicial de juros que largamos no ano passado e a forte abertura da curva de juros pela pressão inflacionária (saímos de 2% a.a. em janeiro para 9.25% a.a. no fim de 21). Como temos os títulos marcados a mercado, houve muita volatilidade nos valores unitários desses ativos durante o ano.
Perspectivas para 2022
A estrutura da carteira do Fundo Afresp busca se beneficiar do atual cenário econômico. Ao contrário do ocorrido no ano passado, temos um patamar de largada de juros nominal mais alto (9.25% a.a.). Adicionado a isso, o ciclo de política monetária está mais claro, o que impacta menos nos papéis de prazos mais curtos. Por isso a escolha das posições prés e IPCA estão sendo papéis de duration mais curta, impactando menos na volatilidade da marcação a mercado dos papéis. E a posição de pós-fixada vai se beneficiar diretamente da alta da taxa de juros. Vale reforçar que as eleições costumam ter impacto mais sobre o risco fiscal, que tem consequência de marcação a mercado mais acentuada nos papéis longos.
O Fundo não tem posições em renda variável. A Afresp faz revisões periódicas de estratégia com o time de Portfólio Solutions do BTG, que busca corrigir rotas, caso necessário, diante de novos cenários não projetados. A ideia é beneficiar os cotistas no longo prazo aproveitando as oportunidades dentro da renda fixa.
Demetrius ressalta ainda que o Fundo Afresp do BTG Pactual Advisors é mais uma opção para os associados na área de investimentos, ao lado do portifólio geral do próprio BTG Pactual Advisors e da Órama. “Essas opções promovem uma competitividade saudável entre os parceiros, o que muito beneficia nossos associados com mais vantagens exclusivas e rentabilidades diferenciadas”.
Para mais informações, clique aqui e acesse a página do Exclusive Afresp ou entre em contato com a Central de Atendimento da Afresp: tel 4020-8721 ou WhatsApp (11) 2920-5166.
